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中华化学工业高价收购先正达,1个月开支220亿美

时间:2019-10-15 21:39来源:军情
资料图 伦敦2月3日 - 根据汤森与FreemanConsulting的估计,顾问公司可望从中国化工集团以430亿美元收购瑞士农化集团先正达SYNN.VX的交易中,收取1.66亿美元的费用。 2016开年,中国企业就在

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伦敦2月3日 - 根据汤森与Freeman Consulting的估计,顾问公司可望从中国化工集团以430亿美元收购瑞士农化集团先正达SYNN.VX的交易中,收取1.66亿美元的费用。

  2016开年,中国企业就在境外掀起收购热潮,1月份共花费220亿美元,是有史以来纪录最高的一个月。

这项交易是中国企业最大的海外并购案,中国化工的顾问为汇丰与中国中信银行国际有限公司(601998.SS)。

  而中国化工显然是海外并购潮中最激进的,去年中化以79亿美元收购意大利轮胎公司倍耐力,今年1月以10亿美元收购德国工程集团克劳斯玛菲,还购入瑞士能源贸易商摩科瑞12%的股份。

据估计,两家机构共可获得6,500-9,500万美元费用。

  2月3日,中国化工集团(chemChina)官网确认收购瑞士农化巨头先正达(Syngenta),更是斥资430亿美元!这是中国企业有史以来金额最高的境外收购,也是全球农业化工领域迄今最大一起收购案,还是史上第四大以全现金支付的收购案。

至于先正达一方则是由Dyalco、摩根大通(JP Morgan Chase) 、高盛(Goldman Sachs)与瑞银集团UBSG.VX担任顾问。

  据FT中文网2月4日编译英国《金融时报》报道称,中企的一系列举动让西方银行业期待并且准备好迎接中国企业海外收购的激增。

他们所能分得的总费用可能介于5,900-7,100万美元之间,牵头顾问公司分得的比例最高。

  尽管中国企业长久以来一直对收购外国资产感兴趣,但是并购顾问们将中国企业最近的一系列交易与日本企业1980年代的收购热潮进行了对比。当时,日本企业掀起了收购浪潮,将包括纽约洛克菲勒中心(Rockefeller Center)和电影制片商哥伦比亚电影公司(Columbia Pictures)在内的资产收入囊中。

“我们收取的交易费用是以同一规模区间的类似交易为基准,但我们也确实会考虑到一些特殊情况,例如跨境收购与国内收购的差别,而且这是一家中国企业在海外进行的巨额收购,”Freeman Consulting董事Lam Nguyen表示。

  今年以来5笔规模最大的跨境收购中,有4笔涉及中国企业竞购美国和欧洲资产,这些资产总价值达617亿美元。

“这两项因素让我们的估计高于普通的国内收购案。”

  中国化工收购先正达是迄今最大的一笔交易,这笔交易被认为表明了中国企业拿下优质战略性资产的决心。

至于为买家提供顾问服务的一般费用,通常会低于为卖家提供顾问的银行。但Freeman估计,由于这宗跨境收购交易需要克服好几道障碍才能完成,因此费用可能更高。

  “这种规模的交易在几年前是无法想象的,”一名服务中国客户的银行业人士称。

根据Freeman预估,关于交易的融资问题,中国化工将需支付约为借款额0.4-0.8%的费用,融资方式可能为发债、贷款或两者兼而有之。

  “这明白告诉你他们现在比以前更擅长追逐目标……我们今年很可能会看到与1980年代日本企业并购潮类似的中国企业海外并购潮。”

一名直接了解交易情况的消息人士表示,中国化工已获得汇丰、中信及其他中资银行的融资承诺,资金额足以买下先正达100%股权。

  去年,中国企业参与的收购交易总价值达6560亿美元——刷新了历史纪录。今年,收购交易依旧活跃,包括海尔以54亿美元收购通用电气(General Electric)的家电部门,以及大连万达以35亿美元收购《侏罗纪世界》(Jurassic World)的制片商传奇娱乐(Legendary Entertainment)。

根据汤森数据,这项交易将是与中国相关的最大并购交易,也是最大的海外交易,同时是以欧洲企业为并购目标的最大交易。

  外媒还曾在1月27日发布消息称,中联重科提出以33亿美元收购总部位于美国的特雷克斯(Terex),这宗交易或将催生全球最大的起重机制造商之一。

编译 陈宗琦;审校 徐文焰

  高盛(Goldman Sachs)企业跨境并购部负责人詹姆斯•德尔法韦罗(James Del Favero)称,随着中国企业寻求其他增长动力,它们在全球并购中扮演的角色将日益突出。

  “过去一年,它们成功地完成了一些非常显眼的交易,已经开始提高对执行风险的认知,”他指出,“随着中国经济放缓和美国经济复苏,中国买家正日益发现外国资产相对国内投资更具有吸引力。”

  中国企业正在关注着多个领域的机遇,尤其关注科技、工业、娱乐和休闲行业。它们也表现出对知名消费者品牌的偏好——比如去年复星集团收购度假村集团“地中海俱乐部”(Club Méditerranée)。

  国家支持的企业往往追求特定主题。食品安全就是其中之一,收购先正达就是基于此主题。

  中国渴望拥有自己的半导体产业是另一个主题——华创投资去年以19亿美元收购OmniVision,以及清华紫光同意斥资38亿美元收购美国数据存储集团西部数据(Western Digital)的15%股份,便是明显的证明。

编辑:军情 本文来源:中华化学工业高价收购先正达,1个月开支220亿美

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